资金回流AI的几个原因猜测

  咱们根据成绩季节性、工业公司高频数据、分析师预期调整等三条维度对上市公司2023年中报成绩进行前瞻。一则，结合23年盈余猜测叠加从前中报占比，计算机、轿车、美容护理、轻工制作、机械设备等职业有望中报盈余高增；二则，结合工业公司数据，公用事业、电新、轿车、机械设备有望高增，一起轿车、机械设备、电子或边沿有显着改进；三则，结合分析师预期的边沿改变，本年Q2传媒上修占比居于首位，或预示边沿成绩改进。

  进一步结合2023年战略，商场迎来结构牛市，中心亮点在于人工智能引领TMT大切换。站在当时，人工智能从前期的预期驱动转为现阶段的基本面驱动，参阅智能手机先浸透再使用的规则，参阅新能源车先上游再中下游的规则，现阶段AI的基本面头绪应聚集以算力、数据、大模型为代表的上游环节，以及以游戏、工作为代表的低算力使用。在此布景下，结合中报前瞻，TMT上钩算机、电子和传媒均有或许成绩呈现改进，或将驱动行情进一步上涨。

  一般而言，假如个股中报超预期，分析师会在发表后上调盈余猜测，因而咱们将超预期界说为：个股当年净利润Wind共同预期【到中报发表日期+7】较【到中报发表日期-7】上调。计算每年6月1日-6月30日、6月15日-7月14日期间，个股当年净利润Wind共同预期调整状况。咱们得知，一则，不管调查窗口为6月期间，或为当年【6/15，7/14】期间，均存在调查窗口期间（均在中报实践发表日期前）预期上修个股更易在中报发表后超预期的规则；二则，比照两类调查窗口，不难发现间隔实践发表日期越挨近的窗口，其预期调整的指引性进一步增强。

  就最近一个月以来，上修个股职业散布来看，数量层面，电力设备、医药、计算机、机械、电子、轿车等数量居前；占比层面，钢铁、公用事业、家电、医美、环保等占比居前。